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余额宝收益低迷!”兄弟”余额佳走红 这些理财很热

2020年4月26日 - 美高梅正规网址
余额宝收益低迷!”兄弟”余额佳走红 这些理财很热

T+- (原标题:余额宝收益低迷,“兄弟”余额佳走红,这些理财今年很热)
最近两天,支付宝上的余额佳又火了。这款全称为易方达余额佳的产品,被一些媒体称作支付宝另一明星理财产品余额宝的“兄弟”。余额佳兼顾投资货币型基金和债券型基金,基金组合中两者对应的占比为65%和35%,同样为低风险产品,但约3.7%的近1年收益率要高出余额宝不少。实际上,今年以来,以余额宝为代表的宝宝类货币基金产品收益低迷,不少投资者开始另觅资产,黄金、债基等产品热度增加。有投资者介绍,今年初以来,债券基金、黄金类产品、保险类产品等频频被理财平台放到推荐位,而这些产品的收益波动性不尽相同。接下来,本文将主要跟踪蚂蚁金服的支付宝、腾讯理财通、京东数科旗下京东金融等平台,与大家一道了解上述产品的属性和表现,不构成投资建议,仅供参考,详细产品介绍以平台页面为准。黄金类产品:线上买卖,可兑换金条等实物热门指数5星今年以来,作为避险资产的黄金,价格整体处于回温状态。8月份,“COMEX黄金期货”、“伦敦金现”突破1500美元/盎司大关。在国际金价走高的同时,A股和港股的黄金板块个股均出现上涨,黄金基金也出现一定涨幅。虽然近期黄金涨势有所降温,但机构和投资者的热情已经被点燃。中银国际期货研究部9月30日发布的黄金白银策略日报认为,整体环境对黄金仍旧有利,黄金的牛市基调没有改变。目前金价短线失守1500关口,短期可能会在1500附近维持窄幅震荡,中期金价大概率维持在1480至1550美元/盎司的区域内震荡。在微信、支付宝、京东金融等平台,投资者可以接触到黄金基金、实物黄金等产品和服务,其共性特点包括起购金额低、线上操作、可兑换实物黄金等。支付宝财富频道的“黄金”区域主打黄金基金。页面显示,有博时黄金、华安黄金、易方达黄金等多种黄金基金供用户选择,起投金额均为1元,买入无费率,风险等级提示为中风险,可申请兑换金条、金币等。以博时黄金为例,其对应的是“博时黄金ETF联接C”,资产规模为26.29亿,主要投资于博时黄金交易型开放式证券投资基金。投资分布中,基金占到88.35%,银行存款为10.54%,其他则为1.11%。10月6日的历史业绩显示,该基金近一年、近六个月和近三个月的涨跌幅分别为28.22%、21.26%、8.91%。而近一个月和近一周的历史涨跌幅则为-2.63%和-1.21%。微信上的黄金投资服务则由“微黄金”来提供,对应的是银行“积存金”。页面介绍称,积存金是腾讯财付通与工商银行合作推出的实物黄金服务,工商银行积存金为基础,微信是展示平台。和支付宝的形式不同,“微黄金”上的积存金为0.1克起购,单笔买入金额上限为10万元。黄金存在银行,由工行综合参考上海黄金交易所和国际市场价格后进行报价,支持兑换实物金条、金币、金饰等。而京东金融黄金频道提供的黄金产品为民生银行积存金,和“微黄金”的积存金类似,但购买金额以1元倍增,单笔最大购买金额为300万元。民生积存金,可以通过预约提货申请到银行指定网点柜面兑换成实物金产品。需要提醒的是,虽然平台都提示买入无费用,但用户需要看明具体的管理费、托管费、销售服务费等运作费率和卖出费率,同时历史收益不代表未来走势,可关注国际市场如美元等资产状况进行决策。基金:股基回暖,债基稳健热门指数4星半在整个2018年,股“熊”债“牛”格局明显。与股基的惨淡相比,去年债市走牛,债券型基金的收益普遍较好,超8成债基实现正收益。不过,今年股基业绩开始出现回暖。10月6日,wind发布的公募基金速递显示,今年以来,领涨的股票型基金平均收益率超过25%,排名其后的分别为混合型基金、QDII基金和另类投资。债券型基金平均收益率接近5%,为4.23%,排名最后的货币基金不到3%。一些过去青睐宝宝类货币基金的投资者,转而关注收益更高的债券基金。而相对股票型基金更为稳健的债券基金,也成为支付宝等平台上的“网红产品”,平台纷纷通过申购费率打折吸引投资者。在支付宝上,被冠以“爆款稳健理财”标签的“民生加银鑫享债券A”,近一年的历史涨幅为6.3%,持仓比例中债券、银行存款分别为88.61%和0.97%。理财通债券基金页面则展示,近一年涨跌幅排名前三的分别是中欧可转债债券A、中欧可转债债券C和嘉实新兴市场A1,截至10月6日的对应历史涨幅分别为19.30%、18.96%、13.69%。对于投资者来说,可根据自己的风险偏好选择债券基金产品,关注是否投资股票资产,进而大致判断其收益的波动性,同时要注意相关的费用问题。按照腾讯理财通的建议,股票投资加大了产品本身的收益波动性,风险厌恶程度较高的投资者可以以纯债和一级债基(仅参与新股认购)为主。保险类产品:万能险之后,养老保障管理产品走红热门指数
4星万能险火爆不再,保险理财市场的光环落在了养老保障管理产品上,对应的起购金额均为1000元。在支付宝理财频道,顶端精品推荐的产品为建信养老飞越366(定开净值型个人养老保障产品),对应的产品期限为366天,发行机构是建信养老金管理有限责任公司。8月5日成立以来,该产品的年化增长为4.67%,累计成交248万笔,主要投资流动性资产、固定收益类资产和信用等级较高的不动产类资产等。而理财通保险产品一栏显示,推荐的4款产品中,泰康养老汇选悦泰(泰康汇选悦泰个人养老保障管理产品混合型投资组合)暂时售罄,其近一年净值增长约为6.77%。不过,需要提醒的是,这些产品本身不包含保险保障功能,也不能保证收益。

  海通证券分析师 陈瑶

  1. 全市场概况:发行持续提速,但规模缩水

  1.1发行规模和数量:发行提速,但规模缩小

  2013年2季度共有87只公募基金发行成立,募集总份额为1448.80亿份。2012年2季度以来,在A股走势好转和产品创新开闸的共同促进下,基金发行数量方面出现明显回暖,2季度新发行设立的基金数量同比增加24.29%,环比增加2.35%。但考虑到市场自今年2月份起整体下跌,特别是6月份市场出现较大幅度回调,季度发行规模同比缩减26.93%,环比下降29.33%,平均每只基金的发行规模为16.65亿份,环比下降30.96%。

美高梅正规网址 1图1 公募基金季度发行规模

  资料来源:wind,海通证券研究所金融产品研究中心

  注:转型基金不计入新发基金;统计只数时,债券、货币ABC计1只,人民币美元现钞美元现汇计1只。

  1.2类型分布:债券型基金受青睐

  债券型基金“挑大梁”,募集份额占比超七成

  从发行规模上看,2013年2季度的新发基金仍以较低风险的债券型(不含QDII债券型)基金占主导,募集规模共计1093.16亿份,占2季度基金发行总量的71.46%。其他中等及以下风险等级品种中,2季度新成立的10只保本基金募集规模共98.32亿份,占总发行量的6.79%,3只货币基金合计募集57.89亿份,占总发行量的4.00%,新成立的1只QDII债券型基金募集规模为8.06亿份,占总发行量的0.56%。

  从发行数量上来看,债券型基金发行最多,共45只,占总发行只数的51.72%;其次为混合型基金21只,占总发行只数的24.14%,股票型基金(不含QDII股混型)共成立14只,其中主动股票开放型基金9只,股票指数型基金5只,货币型基金以及QDII股混型、QDII债券型各发行成立3只、3只和1只。

  从平均募集规模来看,较低风险产品受到投资者的青睐,债券型和货币型基金的平均募集份额分别为23.01亿份和19.30亿份,股票型基金平均募集份额为10.91亿份,而混合型、QDII股混型和QDII债券型基金的平均募集份额均不足10亿。

美高梅正规网址 2图2 2季度主要类型基金发行情况

  纯债及准债债基发行量大,市场风险偏好较低

  按照海通证券基金评级分类细分来看,2季度发行量较大的基金类型是纯债债券型基金和准债债券型基金,共发行了421.91亿份和406.78亿份,两者合计占总发行规模的57.20%;其次是主动股票开放型基金(127.70亿份)、保本型基金(98.32亿份)和偏债债券型基金(72.30亿份)。

  从单只基金平均募集份额来看,最受欢迎的品种依然是纯债债券型基金和准债债券型基金,平均募集份额都在25亿份以上,货币基金、偏债债券型基金、可转债债券型基金、短期理财债券型基金和复制债券指数型基金等发行热度位居其次,平均募集份额都在15~20亿份之间。考虑到市场自今年2月份起下跌,5月反弹后,6月再度迎来大幅调整,股市缺乏赚钱效应,债市表现却十分出色,股债跷跷板现象明显,受市场避险情绪提升影响,产品发行热点集中于纯债、准债等债性更纯,对股市的波动不敏感且收益相对稳定的固定收益类品种。

  2季度新发行设立的权益类产品中,主动股票开放型基金平均募集份额最大,为14.19亿份,而指数股票型基金平均募集份额较小。QDII基金与国内公募基金情况类似,
QDII债券型基金的募集规模最大。

  表1  2季度各类型基金发行数量和规模

一级分类

二级分类

评级分类

美高梅正规网址,发行只数

发行份额(亿份)

平均发行份额(亿份)

股票型

指数股票型

增强股票指数型

1

2.73

2.73

股票ETF

3

19.18

6.39

股票ETF联接

1

3.09

3.09

主动股票开放型

主动股票开放型

9

127.70

14.19

混合型

主动混合开放型

偏股混合型

1

12.43

12.43

灵活混合型

9

69.28

7.70

偏债混合型

1

3.39

3.39

保本型

10

98.32

9.83

债券型

指数债券型

复制债券指数型

2

30.38

15.19

债券ETF

1

6.42

6.42

债券ETF联接

1

13.41

13.41

主动债券封闭型

纯债债券封闭型

1

2.51

2.51

主动债券开放型

偏债债券型

4

72.30

18.07

准债债券型

16

406.78

25.42

纯债债券型

15

421.91

28.13

可转债债券型

2

32.65

16.32

短期理财债券型

3

48.91

16.30

货币型

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