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黄金ETF持有量连续17天上涨 金价短期仍处震荡期

2020年4月26日 - 美高梅正规网址
黄金ETF持有量连续17天上涨 金价短期仍处震荡期

T+- (原标题:黄金ETF持有量连续17天上涨 金价短期仍处箱体震荡期)
“9月底开始,黄金就进入宽幅震荡区域,最近11个交易日内,有4个交易日的涨跌幅、9个交易日的振幅超过1%,如此剧烈的波动在以往是非常少见的。这也导致想要买金的人较为犹豫,十一黄金周期间,黄金的销售受到了影响。”广东省黄金协会副会长兼首席黄金分析师朱志刚在接受21世纪经济报道记者采访时表示。10月9日,由于隔夜黄金再度上涨1.11%,重新站上1500美元/盎司,沪金主力合约早盘一度冲击涨停。花旗银行判断:随着全球经济增长放缓开始产生影响,黄金将涨至1700美元/盎司。资金快速流入黄金风险事件此起彼伏,推升黄金走强。中期期货高级研究员汤林闽在接受21世纪经济报道记者采访时表示,金价上升的主要原因是国际贸易关系再度趋紧和美国经济数据孱弱。具体而言,一是英国脱欧问题再起波折,因英国首相约翰逊与德国总理默克尔通话称,英国与欧盟达成脱欧协议的可能性“微乎其微”,无序脱欧风险上升,令市场震动;二是美国9月PPI为-0.3%,远低于预期,创八个月来最大跌幅,全球经济增速放缓的预期进一步得到确认。美联储的态度也开始转鸽,美联储主席鲍威尔称,在全球经济面临风险之际,对进一步降息持开放态度,他指出,美联储再度扩大资产负债规模,以确保货币市场平稳运行;三是国际贸易局势并没有出现明显好转迹象,令市场对未来经贸局势走向判断的乐观程度下降。扑朔迷离的风险事件,促使投资者寻求黄金避险。10月8日(周二)现货黄金大幅反弹,盘中一度上涨超1%,最高至1509.12美元/盎司,收报于1508.59美元/盎司,10月9日亚洲盘时间,现货黄金一直维持在1500美元/盎司之上的高位震荡。沪金期货主力合约早盘一度冲击涨停。资金快速流入黄金,全球范围内的黄金ETF持有量连续17天上涨,为2009年以来最长的资金连续流入纪录。目前的总持有量与2012年创下的高位相差不到35吨。全球最大黄金ETF——SPDR10月8日的持仓较前一日增加2.93吨,目前净持仓量为923.76吨,9月23日以来,SPDR就一直维持在900吨以上的高位。花旗在一份报告中表示,黄金市场的资金流入可能会持续下去。该公司仍预计金价将在未来6至12个月内升至1700美元。“美国制造业和服务业ISM数据明显疲弱,表明全球贸易放缓正开始影响美国经济。”“从操作层面来看,目前是典型的鱼肉行情,有肉但也有刺,可能一个风险事件或者一句话就会让行情走向相反面。不过暂时仍认为上涨的概率更大,近期在1480美元/盎司附近布局了多单,如果跌穿1450美元/盎司就会止损,超过1510美元/盎司则继续加多仓。”从2008年开始专职炒金的资深黄金投资人林荣对21世纪经济报道记者表示。六因素影响未来金价金价进入高频变动区域,黄金价格每波动1元/克,金店就需要调整价格,多数金店现在一天要调整两次价格。上蹿下跳的金价,影响了黄金的销售。“6年前中国大妈血战华尔街,最终铩羽而归,被套的记忆犹新,因此这一波行情分外小心。8月份涨幅过快,一下子直接进入牛市,随后又快速调整,且幅度较大,让大妈不敢贸然行动,我了解到的情况是咨询的人多,真正下单买的人少。”朱志刚表示。中国黄金协会统计的数据显示:今年上半年,全国黄金实际消费量523.54吨,与2018年同期相比下降3.27%。其中:黄金首饰358.77吨,同比增长1.97%;金条110.51吨,同比下降17.29%;金币2.90吨,同比下降29.27%;工业及其他51.36吨,同比下降0.60%。不过大妈们犹豫,央妈却在买买买。近日国家外汇管理局公布的官方黄金储备数据显示,9月末中国黄金储备为6264万盎司,较上个月的6245万盎司增加19万盎司,这是自2018年12月以来,央行连续第十个月增持黄金。国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英曾解释过我国增持黄金的原因:“黄金兼具金融和商品的多重属性,有助于调节和优化国际储备组合的整体风险收益。中国央行从长期和战略的角度出发,根据需要动态调整国际储备组合配置,保障国际储备的安全、流动和保值增值。”对于黄金未来进一步的走势,兴业资本表示,10月9日晚,美联储主席鲍威尔将再度发表讲话,随后凌晨2时,美联储将公布9月会议纪要。投资者将继续从中寻求美联储是否在10月降息的线索。根据芝加哥商品交易所(CME)美联储观察工具显示,当前市场预期美联储10月降息的可能性为83.9%。若美联储展现鸽派立场,市场对其进一步降息预期将升温,将利好风险情绪,打压美元,金价会进一步走高,反之可能压制黄金的走势。中信建投秦源分析认为:未来一段时间以来6大事件将对黄金有重大影响。一是美国经济是否走向衰退;二是中美贸易谈判;三是美欧贸易战;四是英国退欧的进展;五是美国大选;六是Libra(Facebook新推出的虚拟加密货币)的推进情况。这5大事件中,2-4事件短期影响较大,但市场也可能有所定价。1、5、6事件对黄金中长期有重大影响。从目前的情况来看,短期黄金可能会在箱体震荡,长期则继续看牛黄金。

近期,受美联储降息预期加强以及避险情绪升温等因素影响,国际黄金价格大幅走高,逼近1330美元关口。截至发稿时间,现货黄金报1326.61美元,创近三个月新高。值得注意的是,6月3日以来,现货黄金接连突破1310和1320美元两大关口。

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6月4日中午,澳大利亚联储发布利率决议,宣布降息25基点至1.25%,成为创纪录低点,这也是该国2016年8月以来首次下调基准利率。美联储主席鲍威尔今日表示,美联储将采取恰当措施维持经济持续扩张,正在密切关注贸易谈判和其他事件对美国经济前景的影响。

中信证券提到,在今年3月7日欧央行的议息会议上,欧央行意外宣布将推出新一轮的定向长期再融资操作;澳大利亚央行6月4日宣布近三年来首次降息;日本央行将会继续实行宽松政策以支撑日本经济。从全球央行整体表现来看,当前全球主要央行货币政策均继续向偏鸽方向转变。

黄金迎阶段性反弹

美高梅正规网址,受美联储降息预期加强以及避险情绪升温等因素影响,黄金价格接连突破1310美元和1320美元,黄金市场乐观情绪日益高涨。有分析指出,从技术面上看,上周五金价突破1290整数关口后,金价上行的势头加速,金价以大阳线突破下降趋势线,表明金价多头强势回归,使得金价再接再厉站上1300重要关口上方。

建设银行金融市场交易中心研究发展处处长陆怡烽在接受《每日经济新闻》记者电话采访时表示:“这波金价上涨主要受到美国货币政策的短期预调驱动。”不过,在其看来,美联储货币政策的调整步伐快于实际经济的运行情况,基于美金融周期在顶部的基本判断,在实体经济还未出现衰退的迹象前,货币政策缩表和加息大方向还未被彻底放弃。

在黄金价格不断走高的同时,全球最大黄金ETF——SPDR Gold
Trus持仓出现了暴增现象。中银国际在研报中表示,SPDR Gold
Trus持仓在6月3日暴增16.64吨,持仓量增至759.65吨,增加数量创2016年7月6日以来最多,持仓量创近两个月以来新高。

5月以来,黄金上涨了1.7%,达到1月以来最大的月度涨幅。最新的CFTC数据显示,截至5月28日当周,基金经理的黄金期货净多头从前一周的15937手增加到26274手,增加的多头中一半以上来自空头回补,总空头数量下降了6009手。此外还有新买入,总多头增加了4328手。

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值得注意的是,黄金板块近日一直延续强势上涨状态,如中国白银集团、中国黄金国际曾一度涨逾3%,招金矿业、山东黄金、坛金矿业也涨超2%。

太平洋证券认为,黄金仍是防御板块首选。美债收益率再次倒挂、全球经贸冲突升级、以及人民币贬值都将是支撑因素。

5月以来,黄金价格上扬态势明显,主要体现了金融市场对全球贸易环境日趋紧张的应急反应,对美国以及其他地区经济数据疲软的预期强化,促使大量避险资金涌向黄金市场。

生意社贵金属分析师叶建军认为:“一方面,基于美国单方面肆意加征关税,令全球经济环境不确定性上升,特别是近日出人意料地宣布拟对墨西哥进口商品征收新的关税,美国6月10日起对墨西哥输美商品加征5%关税,迫使墨西哥加强对该美墨边境的控制。一个不按套路、不按规则出牌,把加征输美商品关税当成对外施压工具的美国政府令资本市场心有余悸,资本市场避险情绪上扬;另一方面,美联储货币政策例会即将于6月18日至19日召开,美联储内部美联储票委中偏鸽派成员布拉德表示,美联储可能需要‘很快’降息,以提振通胀水平。市场对美联储降息预期陡增,利多黄金。”

美联储降息预期加强

在美联储下次议息决议(北京时间6月20日)前两周,美国圣路易斯联储主席布拉德发表演讲时表示,美联储可能很快就有理由降息,以便提振通胀。全球贸易紧张局势和美国通胀疲软,都令美国经济增长的风险不断上升,美联储降息“可能很快会得到保证”,同时,3个月与10年期关键美债收益率曲线倒挂也支持降息。

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截至北京时间6月4日凌晨,美国十年期国债收益率再度跌破2.1%,盘中触及2.064%的低点。另外,特朗普在周五突然宣布将自6月10日起对所有墨西哥输美产品征收5%的关税,这一消息导致十年期美债收益率曾在北京时间周一午后跌破2.1%,随后小幅回升。

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数据显示,5月份,十年期美债收益率已下跌约37个基点,6月第一个交易日再度下挫6个基点。而两年期美债收益率在6月3日下跌至18个月新低1.82%;30年期美债收益率盘中一度跌至2.52%,为2016年11月以来的最低水平。

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布拉德认为,美联储“面临的经济增长预计将更加缓慢,由于全球贸易体制的不确定性,经济放缓的程度可能比预期的更严重”。此外,通胀和通胀预期都低于目标水平,而美国国债收益率曲线发出的信号似乎表明,当前的政策利率设定过高。

城隍珠宝资深交易员蒋懿佳向《每日经济新闻》记者表示,首先从货币政策角度来看,美联储停止加息是此前金价稳定的一个契机。从大环境来看,金价从年初以来维持在一个相对较为平稳的水平,主要还是货币政策的影响。但是,此前由于美国经济数据方面增长强劲,冲淡了市场对于货币政策的支撑作用。

最新的CME
Group“美联储观察”显示,6月份,美联储降息的概率已经上升至16.7%,而全年降息概率已经达到94.1%。周四,美联储副主席Richard
Clarida表示,如果经济放缓的实质风险比美联储目前的预期更高,政策制定者随时准备好调整进入更宽松的政策。

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