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银行理财存量业务处置压力大 权益类资产中的股票投资规模不大

2020年4月22日 - 美高梅正规网址
银行理财存量业务处置压力大 权益类资产中的股票投资规模不大

银行理财存量业务处置压力大 权益类资产中的股票投资规模不大

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来源:每日经济新闻

近期,宁银理财的开业,标志着城商行正式加入理财子公司行列。截至目前,理财子公司开业数量已达到10家。随着理财子公司陆陆续续进场,为资管行业带来了新的机遇。

每经记者 胡琳每经编辑 刘野

硬币总有两面。资管行业的转型也意味着要摆脱此前野蛮发展。尴尬的是,过渡期仅剩一年,此前银行理财业务遗留的存量该如何处置?

近期,宁银理财的开业,标志着城商行正式加入理财子公司行列。截至目前,理财子公司开业数量已达到10家。随着理财子公司陆陆续续进场,为资管行业带来了新的机遇。

此前,行业内对于存量处置甚至传出过渡期将延期的流言。那么,银行为何压降不下来?难点到底是在哪里呢?

硬币总有两面。资管行业的转型也意味着要摆脱此前野蛮发展。尴尬的是,过渡期仅剩一年,此前银行理财业务遗留的存量该如何处置?

存量业务处置压力大

此前,行业内对于存量处置甚至传出过渡期将延期的流言。那么,银行为何压降不下来?难点到底是在哪里呢?

理财业务的野蛮生长十余年,这期间银行理财通过短端负债成本优势投长期限资产赚期限利差,而这种期限错配是银行理财盈利的一大来源。

图片来源:摄图网

“资管新规”的落地则正是要限制过去理财业务风险积聚的做法。按照”新老划断”原则设置过渡期,确保平稳过渡。过渡期结束后,金融机构不得再发行或存续违反本意见规定的资产管理产品。

存量业务处置压力大

“监管要求平稳过渡,但是大家压力都很大。”华南地区某银行人士告诉记者。

理财业务的野蛮生长十余年,这期间银行理财通过短端负债成本优势投长期限资产赚期限利差,而这种期限错配是银行理财盈利的一大来源。

在他来看,保本产品有结构性存款、大额存单承接问题不大,但是最大的问题是过去部分理财产品投向期限较长的标的。

“资管新规”的落地则正是要限制过去理财业务风险积聚的做法。按照“新老划断”原则设置过渡期,确保平稳过渡。过渡期结束后,金融机构不得再发行或存续违反本意见规定的资产管理产品。

记者从他口中了解到,理财产品投长期标的并非没有解决办法,但是”退路”都很难。

美高梅正规网址,“监管要求平稳过渡,但是大家压力都很大。”华南地区某银行人士告诉记者。

“没有长期限的产品配套去买,即使有客户不一定买单;融资方也不愿意腾挪出资金承接并提前还款;多项指标监管下,银行的表内资金也不一定能承接。”该银行人士告诉记者。

在他来看,保本产品有结构性存款、大额存单承接问题不大,但是最大的问题是过去部分理财产品投向期限较长的标的。

中泰证券戴志锋在研报中曾指出,目前期限错配对非标限制比较多,尤其是未来非标资产跟产品端严格期限匹配。现在银行发长期限理财产品少之又少,大部分对理财产品的定位还是一个流动性的工具,这样一个挑战就是长期限理财产品能不能发的出去。

记者从他口中了解到,理财产品投长期标的并非没有解决办法,但是“退路”都很难。

同时,戴志锋也提出了不少疑问,到2020年保守估计存量的未到期资产在五万亿以上,不保守估计甚至有可能在十万亿左右,转型净值化等新产品能否发展的起来?能不能达到相应的体量,如果达不到的话怎么办?对于非标产品,表内产品接起来很困难,且不论资本充足率等问题,非标之所以存在就是因为表内不借钱,突然说非标要用表内接,表内情况能否满足是一个很复杂的问题。

“没有长期限的产品配套去买,即使有客户不一定买单;融资方也不愿意腾挪出资金承接并提前还款;多项指标监管下,银行的表内资金也不一定能承接。”该银行人士告诉记者。

监管也注意到银行在存量业务处置过程中遇到困难和问题。

中泰证券戴志锋在研报中曾指出,目前期限错配对非标限制比较多,尤其是未来非标资产跟产品端严格期限匹配。现在银行发长期限理财产品少之又少,大部分对理财产品的定位还是一个流动性的工具,这样一个挑战就是长期限理财产品能不能发的出去。

12月20日,银保监会相关部门负责人回应称,在工作中注意到部分银行反映存量业务处置中遇到的困难和问题,按照资管新规补充通知规定,对于过渡期后难以处置的,可以由相关机构提出,经金融监管机构同意后进行妥善处理。我们也在研究是否对相关政策进行小幅、适度调整。

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