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新股审核通过率88%!料明年IPO继续保持活跃

2020年4月11日 - 美高梅国际官网开户
新股审核通过率88%!料明年IPO继续保持活跃

T+- (原标题:A股IPO筹资额创7年来新高
港交所IPO数量和筹资额今年双冠全球)
12月17日,安永发布报告,分析总结2019年全球及大中华区IPO活动并展望明年市场前景。受市场担忧情绪及其他地缘政治因素影响,今年全球IPO预计达1115宗,同比下降19%;筹资额则下降4%,预计为1980亿美元。科技行业在2019年全球IPO数量和筹资额方面继续占据主导地位。由于下半年大型IPO的有力推动,香港联合交易所IPO数量和筹资额在2019年双冠全球。科创板的成功运行则推动上海证券交易所位列全球IPO数量的第三位和筹资额的第四位。全球前十大IPO中国内地和香港市场共占三席,分别是阿里巴巴、百威亚太和中国邮政储蓄银行。2019年A股市场预计共有200家公司首发上市,筹资2528亿元人民币,IPO数量同比增加90%,筹资额同比增加82%,创2012年以来筹资额的新高纪录。科创板成功开市以及多个百亿级IPO是筹资额增加的主要原因。今年A股IPO集中活跃在下半年,共有136家公司在下半年成功上市,筹资1924亿元人民币,分别占全年总量的68%和76%。纳斯达克是中国企业美股上市主要市场2019年美股市场共有34家中国内地和香港企业首发上市,筹资36.43亿美元,IPO宗数和筹资额较2018年分别下降13%和62%;其中共有30家中国内地和香港企业在纳斯达克证券交易所上市,筹资28.54亿美元,数量和筹资额分别占中国企业在美上市总数的88%和78%。安永华明审计服务合伙人李康指出:“2019年赴美上市的中国内地和香港企业,在线消费和在线娱乐是筹资额排名前两位的行业。这跟国内行业的发展趋势非常合拍,呈现行业扎堆上市的特点。从2014年的互联网电商上市,到近两年的金融科技和教育行业,再到今年以斗鱼、瑞幸咖啡为代表的在线娱乐、在线消费等,反映出行业发展到一定周期带来的规模融资需求。”此外,受外部因素影响,2019年中国内地和香港企业赴美上市新股首日回报下降4个百分点,而首日破发率上升4个百分点。明年A股市场将保持活跃IPO排队企业数量在今年再次攀升,积极的财政政策和灵活适度的货币政策利于资本市场向上趋势,5G引领的科技也有望带动创新型科技企业上市,因此,安永预计2020年A股IPO活动将保持活跃。安永华明审计服务合伙人张宁宁表示:“IPO监管从严成常态,退市监管力度加大,未来A股退市市场化、常态化是趋势,资本市场改革将进一步深化。此外,证监会积极支持符合条件的台资企业来A股市场上市融资,都将对A股市场产生积极的影响。”“今年以来,鼓励生物制药企业上市是资本市场一大重要事件,无论是科创板还是上市公司自身运作,都能看到优质生物制药企业在快速发展。生物制药乃至创新药企,将是未来很长一段时间内资本关注的焦点。”李康补充道。科技、通信等是明年香港IPO的增长点安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽认为,明年多种因素将影响香港资本市场,阿里巴巴的成功上市,可能带动其他海外上市的中国企业以二次上市的方式回归香港,港股相对较低分拆上市的门槛也会推动内地企业赴港分拆上市。随着港交所多项新政并举与持续改革推进,新政在新经济板块已初显成效,预计明年新经济公司如科技、传媒和通信以及健康等企业仍然是IPO市场的增长点,而零售与消费品、房地产、金融作为香港传统的热门板块也会是增长动力。可是,全球贸易及区域政治环境的不确定性等不利因素或对经济、市场产生负面影响,香港经济面临下行风险。安永预测2020年香港IPO筹资额达2200亿港元。如果有特大型的IPO,筹资额则约3500亿港元。数字解读今年北京有28家企业在A股上市与去年只有一家百亿级以上IPO相比,今年增加至4家,使A股全年平均筹资额保持在近7年来高位,仅次于2018年的峰值。今年中小型IPO占据主力,超过六成的筹资额来自50亿元人民币以下的IPO。科创板的启动推动科技、传媒和电信超过工业企业,跃居新股发行数量第一;邮储银行、浙商银行等大型IPO推高金融业筹资额,名列筹资额行业首位。与去年相比,北京共有28家企业在A股上市,IPO数量增长211%;在北京上市的IPO中,五成以上来自科技、传媒和电信行业,四成在科创板上市。科创板企业占A股前十大IPO四席A股前十大IPO共筹资1006亿元人民币,同比增加49%,其中有4家来自科创板,共筹资208亿元人民币,占前十大的21%。科创板IPO数量和筹资额在A股各板中分列第一(35%)和第二名(32%)。今年香港市场超六成新股来自内地2019年香港市场预计共有159家公司首发上市,筹资3105亿港元,IPO数量同比减少22%,筹资额同比增加8%;全年超过六成数量的新股来自内地,筹资额占全年筹资总额的76%。

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摘要
安永12月17日发布报告显示,2019年A股市场预计共有200家公司首发上市,筹资2528亿人民币,IPO数量同比增加90%,筹资额同比增加82%,创2012年以来筹资额新高。

安永12月17日发布报告显示,2019年A股市场预计共有200家公司首发上市,筹资2528亿人民币,IPO数量同比增加90%,筹资额同比增加82%,创2012年以来筹资额新高。

今年筹资额增加的主要原因为科创板开市以及多个百亿级IPO的发行。同时值得注意的是,年内A股IPO集中活跃在下半年,下半年共有136家公司成功上市,筹资1924亿人民币,分别占全年总量的68%和76%。

行业方面,由于科创板的启动,科技、传媒和电信的IPO数量超过工业企业,跃居新股发行数量行业第一。同时,邮储银行、浙商银行等大型IPO推高金融业筹资额,金融行业筹资额也名列各行业首位。

地区分布上,广东和北京分别在IPO数量和筹资额方面位列各省市第一。北京共有28家企业在A股上市,IPO数量同比增长211%,其中5成以上来自科技、传媒和电信行业,4成在科创板上市。

安永方面认为,由于新股发行平稳,科创板进一步推动企业上市热情,截至2019年12月16日,证监会排队上市企业达到420家,与去年年底相比增加约51%,
IPO排队企业“堰塞湖”现象有再现趋势,在上海证券交易所排队的科创板企业已达161家。

美高梅国际官网开户,新股发行通过率攀升至88%,比去年高出30个百分点。下半年启动现场核查后,新股终止审查数量大幅升高,比上半年同比激增170%。

创业板注册制或明年一季度推出

针对近期A股分拆上市新规落地,安永审计合伙人汪阳表示,分拆上市政策出台,但真正的落地仍有一个过程,因为相关法律、财务、税务一些相关的问题需要细化,所以预期明年上半年对于A股的市场是不会有些什么实质性的影响。而因为审核周期最快需要三个多月,因此明年下半年影响应该还是有限。

而创业板改革的推出,她预测按照目前的推进进度,它的推出有可能在明年2月底或者3月初。她表示:“按照目前创业板在排队的企业情况来看,审核可能很快将交由交易所,因为这不是一个新的板块,是一个成熟板块,只是说要把审核的权力下发到交易所,加快它的审核进度。”汪阳预期,创业板改革大概在明年下半年左右对A股市场的发行数量会有比较大的影响。而筹资额方面,由于创业板绝大部分还是一些中小的IPO,可能影响不是特别大。

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